Aktuální analýza akcií Nvidie: od listopadového výprodeje po rekordní výsledky Q3 FY2026, návrat nad 5 bilionů a co čekat od AI supercyklu pro investory.
AKCIE PALANTIR SE PROPADLA NAVZDORY REKORDNÍM VÝSLEDKŮM
Palantir Technologies (NYSE: PLTR) zveřejnil jedno z nejsilnějších čtvrtletí ve své historii: tržby vzrostly meziročně o 63 % na 1,181 miliardy USD, upravený zisk na akcii vzrostl o 110 % na 0,21 USD a americký komerční segment stoupl o 121 %. Volné peněžní toky činily 540 milionů USD a hotovostní zásoba firmy dosahuje 6,4 miliardy USD – bez jakéhokoli dluhu. Společnost navíc znovu zvýšila výhled na Q4 i celý rok 2025. Přesto se cena akcie 4. listopadu propadla o více než 7 %. Důvodem byly extrémní valuace, výprodeje v AI sektoru a titulky o obřích short pozicích Michaela Burryho. Fundamenty zůstávají silné – otázkou je, zda je to pro investory příležitost.
Proč akcie spadly, i když výsledky byly silné?
Na první pohled to působí nelogicky: Palantir oznámil rekordní výsledky, a přesto jeho akcie prudce oslabily. Realita ale spočívá v několika souběžných faktorech. Investoři často nereagují jen na samotná čísla, ale i na očekávání, která jsou s nimi spojena. V případě Palantiru byla očekávání téměř nepřiměřená – po +156 % růstu od začátku roku byla laťka nastavena extrémně vysoko. V takové situaci může i výborný výsledek vést k poklesu, pokud není doslova ohromující.
Valuace před výsledky byly extrémní
Před zveřejněním výsledků se Palantir obchodoval na 229násobku očekávaného volného cash flow a přes 200násobku forward zisku. Takto vysoké násobky znamenají, že pozitivní vývoj je již plně započítán v ceně. Jakékoli náznaky, že růst nemá lineární trajektorii, vedou k odlivu kapitálu.
Trh s AI akciemi byl nervózní
Kromě toho, že samotná cena Palantiru byla přepálená, celý technologický sektor čelil v daný den výprodejům. Index Nasdaq ztratil 2 % kvůli obavám ze vznikající „AI bubliny“. Investoři se přesouvali do defenzivnějších aktiv a vyprodávali pozice ve firmách s vysokou valuací.
Short pozice Michaela Burryho způsobil paniku
Velkou roli sehrály také titulky o 13F reportu Michaela Burryho, ve kterém byly zveřejněny put opce na Palantir v hodnotě 912 milionů USD a na Nvidia za 187 milionů USD. Ačkoli jsou tato data starší a pozice již mohly být uzavřeny nebo šlo jen o hedge, média přinesla zprávy typu „The Big Short 2.0“, což zvýšilo paniku mezi retail investory.
Oceňování přes 200× forward zisku
Celý Nasdaq -2 % kvůli AI přecenění
Burryho put opce medializované
Trh byl přecitlivělý na jakékoli signály
Algoritmické prodeje zesílily propad
Trh často reaguje ne na čísla samotná, ale na kombinaci sentimentu, likvidity a mediálních signálů. Palantir se stal obětí svého vlastního úspěchu.
Silné výsledky a vyšší výhled
Operativní výkon Palantiru ve 3. čtvrtletí roku 2025 byl mimořádně silný. Tržby ve výši 1,181 miliardy USD představují meziroční růst o 63 %, upravený zisk na akcii 0,21 USD znamená nárůst o 110 % a čistý GAAP zisk dosáhl 476 milionů USD, což je skok o 231 %. Tyto hodnoty by samy o sobě byly pro většinu společností snem – u Palantiru jsou však součástí širšího příběhu rychlého růstu v oblasti umělé inteligence a komerční analytiky.
Zrychlující růst v komerční sféře
Zejména americký komerční segment zaznamenal růst o 121 %, což je signál, že Palantir dokázal úspěšně proniknout do byznys sektoru. Firmy napříč obory využívají jeho AIP platformu (Artificial Intelligence Platform) pro pokročilou analýzu dat, predikce, optimalizaci logistiky a automatizaci rozhodovacích procesů. Tato platforma je velmi žádaná zejména v oblasti zdravotnictví, obrany, financí a výroby.
Hotovostní pozice bez dluhu = výjimečná flexibilita
Firma disponuje 6,4 miliardami USD v hotovosti a nemá žádné dlouhodobé závazky. To jí poskytuje konkurenční výhodu v podobě investiční flexibility – může akvírovat menší hráče, rozvíjet výzkum a vývoj, aniž by se musela spoléhat na externí financování. V prostředí rostoucích úrokových sazeb je to obrovská výhoda.
Zvýšený výhled pro Q4 a celý rok
Palantir zvýšil výhled pro čtvrté čtvrtletí na 1,33 miliardy USD v tržbách oproti očekávaným 1,19 miliardy. Celoroční výhled činí 4,396 až 4,400 miliardy USD (+53 %), přičemž očekávaný volný cash flow byl navýšen na 1,9–2,1 miliardy USD. Tato revize směrem vzhůru ukazuje na vysokou míru jistoty v růstu a výkonnosti.
Tržby Q3: 1,181 mld. USD (+63 %)
Upravený zisk na akcii: 0,21 USD (+110 %)
GAAP zisk: 476 mil. USD (+231 %)
Free Cash Flow: 540 mil. USD
Hotovostní pozice: 6,4 mld. USD, nulový dluh
Z pohledu investora jde o silný signál, že Palantir má nejen vizi, ale i schopnosti a kapitál k jejímu naplnění.
Je pokles příležitostí k nákupu?
Navzdory poklesu ceny akcií zůstává investiční teze silná. Palantir je jedním z nejrychleji rostoucích hráčů v oblasti enterprise softwaru a umělé inteligence, s vysokou mírou profitability. Pro investory s dlouhodobým horizontem může být aktuální korekce vítanou příležitostí k navýšení pozic nebo novému vstupu.
Historicky bývá úroveň pod 190 USD výhodná
V průběhu roku 2025 akcie Palantiru několikrát poklesly pod 190 USD – pokaždé však následovalo oživení. Technické úrovně potvrzují, že právě tato zóna bývá bodem obratu. Poslední maximum na úrovni 207 USD bylo dosaženo 31. října, takže korekce byla do určité míry očekávaná.
AIP platforma jako základní infrastruktura
Platforma AIP si postupně získává pověst klíčové infrastruktury pro firmy, které chtějí efektivně využívat AI ve svých procesech. Tím vzniká vysoká míra závislosti (vendor lock-in) a zároveň dlouhodobé, předvídatelné příjmy pro Palantir.
Silná finanční pozice + růst = atraktivní kombinace
Když se spojí zrychlující růst, pozitivní cashflow, nulový dluh a solidní prognóza, vzniká velmi atraktivní profil společnosti. Palantir má dostatek paliva pro expanzi, a to v době, kdy mnoho konkurentů teprve hledá cestu k profitabilitě.
Cena pod 190 USD bývá nákupní signál
AI segment roste – Palantir s ním
Silná zákaznická základna v USA i globálně
Vysoká míra retence a expanze
Palantir je finančně soběstačný
Zkušený investor ví, že silné firmy se nekupují v euforii, ale právě ve chvílích, kdy trh přehnaně reaguje na krátkodobé výkyvy.
MŮŽETE MÍT ZÁJEM I O TOTO
