PROTOKOL 0X A JEHO ROLE V LIKVIDITĚ DEXU

Co je protokol 0x?

Protokol 0x je open-source infrastruktura, která usnadňuje peer-to-peer výměnu aktiv na blockchainu Ethereum. Poskytuje standardizovaný protokol pro obchodování na decentralizovaných burzách (DEX), což vývojářům umožňuje budovat si vlastní tržiště se zvýšenou likviditou a interoperabilitou. Protokol, spuštěný v roce 2017 Amirem Bandealim a Willem Warrenem, byl navržen s cílem podpořit efektivní a bezpečný decentralizovaný obchodní ekosystém kombinací off-chainového předávání objednávek s mechanismy vypořádání na řetězci.

Na rozdíl od centralizovaných burz, které drží finanční prostředky uživatelů a fungují jako zprostředkovatelé, 0x používá chytré smlouvy k zajištění toho, aby si uživatelé udrželi svá aktiva v péči. Tento model bez úschovy zvyšuje bezpečnost a snižuje riziko protistrany. Navíc 0x podporuje několik standardů tokenů, včetně ERC-20 a ERC-721, takže je použitelný jak pro zastupitelné, tak pro nezaměnitelné tokeny (NFT).

Hlavní inovace 0x spočívá v jeho schopnosti umožnit správu knih objednávek mimo řetězec a vypořádávání v řetězci. Tento design snižuje náklady na plyn tím, že se eliminuje nutnost zveřejňování každé transakce nebo aktualizace objednávky na blockchainu. Objednávky jsou komunikovány pomocí standardního formátu zpráv a kryptograficky podepsány uživatelem před jejich předáním zainteresovaným stranám – obvykle prostřednictvím relayerů, kteří agregují a spravují knihy objednávek.

Protokol také zavedl správu založenou na podílech prostřednictvím tokenu ZRX, nativního užitkového tokenu ekosystému 0x. ZRX se používá k placení obchodních poplatků relayerům a podílí se na správě protokolu, což umožňuje držitelům navrhovat a hlasovat o upgradech nebo změnách.

Kromě samotného protokolu vyvinula společnost 0x Labs – tým stojící za protokolem – různé nástroje, jako je Matcha (agregátor DEX), 0x API pro přístup k likviditě a vývojářské SDK, které zjednodušují integraci pro DeFi aplikace.

Abstrahováním velké části složitosti infrastruktury umožňuje 0x Protocol vývojářům, obchodníkům a poskytovatelům likvidity zapojit se do komplexního ekosystému decentralizovaných finančních technologií a dále na něm stavět. Jeho role je základní pro širokou škálu aplikací DEX a přináší decentralizovanému obchodování zvýšenou dostupnost, efektivitu a likviditu.

Jak 0x zvyšuje likviditu DEX

Likvidita je klíčovým prvkem v jakémkoli obchodním prostředí a decentralizované finance (DeFi) nejsou výjimkou. Na decentralizovaných burzách (DEX) likvidita určuje, jak snadno lze aktiva obchodovat, aniž by to významně ovlivnilo cenu. Protokol 0x hraje zásadní roli v řešení fragmentace a nedostatku likvidity napříč různými platformami DEX zavedením sdílené vrstvy likvidity a podporou agregace.

0x toho dosahuje díky svému otevřenému protokolu, který umožňuje každému účastníkovi – ať už je to DEX, vývojář dApp nebo individuální uživatel – připojit se ke sdílenému fondu likvidity 0x. Prostřednictvím využití přenosových zařízení a agregačních strategií 0x propojuje fragmentované trhy a konsoliduje zdroje likvidity, což umožňuje hlubší knihy objednávek a užší spready.

Jednou z klíčových inovací, které to pohánějí, je API 0x, které umožňuje vývojářům přístup k agregované likviditě z hlavních zdrojů, jako jsou Uniswap, SushiSwap, Curve, Balancer a nativní knihy objednávek 0x. Díky tomu mohou dApps využívající 0x API zajistit, aby jejich uživatelé obdrželi nejlepší ceny za provedení, a to směrováním obchodů nejefektivnější cestou – často rozdělováním objednávek mezi různé poskytovatele likvidity.

0x navíc usnadňuje strategie tvorby trhu prostřednictvím systému RFQ (Request-for-Quote), což umožňuje profesionálním tvůrcům trhu nabízet ceny pro velké obchody, které je často obtížné realizovat pouze na základě veřejných objednávkových knih. To nejen zvyšuje likviditu, ale také zlepšuje tvorbu cen pro obchody s velkým objemem snížením skluzu.

0x dále zvyšuje kapitálovou efektivitu díky podpoře veřejných i soukromých objednávkových knih. Veřejné objednávky jsou přístupné jakémukoli uživateli nebo zprostředkovateli, zatímco soukromé objednávky lze strukturovat pro konkrétní protistrany nebo aplikace – což umožňuje specializované případy použití, jako je mimoburzovní (OTC) obchodování. Tento flexibilní model umožňuje dynamické poskytování likvidity přizpůsobené konkrétním trhům nebo tokenům.

Zejména použití digitálních podpisů a komunikace mimo řetězec zajišťuje, že nevyužité objednávky nespotřebovávají poplatky za plyn, čímž se zachovává nákladová efektivita a umožňuje účastníkům trhu udržovat řadu simultánních nabídek, aniž by vznikly náklady na transakce v řetězci.

Výsledkem je propojený a neustále se vyvíjející ekosystém likvidity podporovaný společností 0x. Její infrastruktura zjednodušuje přístup k likviditě a maximalizuje efektivitu obchodování, pomáhá vývojářům vytvářet lepší DeFi aplikace a dává obchodníkům větší jistotu při dosahování spravedlivých cen napříč decentralizovanými trhy.

S tím, jak DeFi dozrává, bude závazek společnosti 0x ke kompozibilitě a otevřenému přístupu pravděpodobně i nadále formovat postupy v oblasti likvidity v celém ekosystému. Její nástroje a architektura poskytují robustní základ, na kterém se může decentralizovaná likvidita udržitelně a inkluzivně škálovat.

Výhody a případy použití 0x

Protokol 0x přináší do prostředí DeFi řadu výhod, zejména v oblasti efektivity, interoperability a flexibility. Díky nabídce otevřených standardů a infrastruktury podporuje 0x širokou škálu případů použití pro vývojáře, obchodníky, burzy i poskytovatele likvidity.

1. Decentralizovaná burzovní infrastruktura:

Projekty mohou pomocí 0x vytvářet vlastní burzy založené na blockchainu, aniž by musely od nuly budovat základní obchodní mechanismy. Protokol zajišťuje párování objednávek, vypořádání obchodů a zabezpečení prostřednictvím dobře auditovaných chytrých smluv, což umožňuje projektovým týmům soustředit se na své jedinečné nabídky s přidanou hodnotou nebo uživatelskou zkušenost.

2. Agregátory DEX:

Aplikace jako Matcha, poháněné rozhraním 0x API, umožňují směrování obchodů napříč více fondy likvidity a nacházejí tak nejlepší kurzy. To uživatelům poskytuje vynikající ceny a realizaci napříč tisíci páry tokenů, aniž by museli ručně porovnávat kurzy na mnoha platformách DEX.

3. Tvůrci trhu a poskytovatelé likvidity:

0x usnadňuje pasivní i aktivní poskytování likvidity prostřednictvím veřejných knih objednávek a systémů RFQ. To umožňuje profesionálním obchodníkům dodávat likviditu do ekosystému a zároveň si zachovávat konkurenční výhody prostřednictvím přizpůsobených mechanismů kotací a zpracování objednávek s nízkou latencí.

4. Obchodování NFT:

Podpora protokolu pro ERC-721 (nezaměnitelné tokeny) poskytuje rámec pro decentralizovaná tržiště NFT. To umožňuje vývojářům strukturovat obchodní platformy NFT, které těží ze standardizované a důvěryhodné infrastruktury chytrých smluv 0x.

5. Přístup k likviditě napříč platformami:

S tím, jak se s 0x integruje stále více aplikací, je stále větší množství likvidity dostupné prostřednictvím jediného rozhraní. Tento síťový efekt vede k hromadnému zlepšení hloubky a efektivity obchodování v celém DeFi prostředí.

6. Správa a sladění pobídek:

Držitelé tokenů ZRX hrají roli ve správě protokolu a hlasují o klíčových parametrech, jako jsou modely poplatků, upgrady a vývoj funkcí. To dává komunitě hlas a podporuje dlouhodobé sladění zúčastněných stran.

7. Regulační adaptabilní rámec:

S rostoucí pozorností regulačních orgánů poskytuje 0x flexibilní mechanismy správy a filtrování objednávek, které mohou pomoci účastníkům splňujícím požadavky fungovat v regulovaném prostředí. To zajišťuje škálovatelnost a dlouhodobost, protože se právní prostředí neustále vyvíjí.

8. Interoperabilita a kompozibilita:

Protože 0x je open-source a modulární, bezproblémově se integruje s dalšími DeFi komponentami. Vývojáři mohou vytvářet kompozitní protokoly nebo začleňovat chytré smlouvy 0x do širších systémů, jako jsou rozhraní pro půjčky, nástroje DAO a dashboardy DeFi.

Od zvyšování efektivity a likvidity až po podporu decentralizované správy a inovací je protokol 0x klíčovým faktorem umožňujícím budoucnost DeFi. S rostoucím přijetím je jeho otevřená infrastruktura připravena podporovat stále rozmanitější aplikace a zároveň přinášet transparentnost a přístupnost globálním finančním systémům.