VYSVĚTLENÍ SEANCÍ A VOLATILITY NA FOREXOVÉM TRHU

Jaké jsou hlavní forexové seance?

Devizový (forex) trh funguje 24 hodin denně, pět dní v týdnu a tato probíhající aktivita je poháněna globální povahou obchodování s měnami. V rámci tohoto nepřetržitého cyklu však obchodníci identifikují specifická období nazývaná „forexové seance“ – konkrétně asijskou, londýnskou a newyorskou seanci – která odpovídají otevírací době hlavních finančních center. Pochopení těchto seancí je klíčové pro řízení rizik a identifikaci obchodních příležitostí.

Celosvětově jsou uznávané čtyři klíčové forexové seance. Patří mezi ně:

• Seance v Sydney: Seance v Sydney, která zahajuje obchodní týden, propojuje víkend s asijskou seancí. Aktivita je zde obecně nízká.
• Asijská seance (Tokio): Tato seance, která trvá zhruba od 00:00 do 09:00 GMT, odpovídá běžné otevírací době v Tokiu. Zahrnuje trhy jako Japonsko, Čína, Singapur a Hongkong.
• Londýnská seance: Londýnská seance, která je aktivní přibližně od 8:00 do 17:00 GMT, zaznamenává nejvyšší objem obchodů, protože se překrývá s asijskou i newyorskou seancí.
• Newyorská seance: New York, který probíhá přibližně od 13:00 do 22:00 GMT, hostí druhý nejvyšší objem obchodování na forexu a výrazně se překrývá s londýnskou seancí.

24hodinový tržní cyklus znamená, že likvidita a volatilita se v těchto seancích liší. Překryvy – jako je londýnský/newyorský kvadrant – obvykle generují nejvyšší obchodní aktivitu, zatímco asijská seance obvykle zůstává tlumenější. Každá seance si však přináší svou vlastní dynamiku a obchodní charakteristiky.

Každá obchodní seance je ovlivněna regionálními ekonomickými daty, měnovou politikou a tokem zpráv. Například páry s japonským jenem bývají aktivnější během asijské seance, zatímco libra šterlinků a euro vykazují větší pohyb během londýnské seance. Podobně severoamerická ekonomická data zvyšují volatilitu během newyorské seance, zejména u párů s USD.

Aby se forexoví obchodníci mohli informovaně rozhodovat, sledují „hodiny seance“ a načasují své strategie podle hodin, které nejlépe odpovídají likviditě, volatilitě a měnovým párům, se kterými chtějí obchodovat.

Jak se volatilita liší podle devizové seance

Volatilita na měnových trzích se vztahuje k frekvenci a rozsahu cenových výkyvů. Je to klíčový problém pro forexové obchodníky, protože vyšší volatilita může nabídnout ziskové příležitosti a zároveň s sebou nese větší riziko. Volatilita se v průběhu dne podstatně mění, a to do značné míry v závislosti na tom, která forexová seance je v daném okamžiku otevřena a do jaké míry se globální trhy překrývají.

Zde je návod, jak se volatilita obvykle chová během každé z hlavních forexových obchodních seancí:

Asijská seance (Tokio):

Asijská seance je obecně klidnější, s nižšími objemy obchodování a užšími obchodními rozpětími. To je částečně způsobeno absencí velkých institucionálních hráčů, kteří dominují ostatním seancím, a omezeným zveřejňováním ekonomických údajů. Volatilita je primárně pozorována u párů JPY, jako je USD/JPY nebo AUD/JPY, které nejvíce reagují na regionální vývoj.

Londýnská seance:

Londýnská seance je nejaktivnější částí obchodního dne. Shoduje se s otevřením evropských trhů, které hostí širokou škálu institucionálních, obchodních a spekulativních aktivit. Londýnem prochází významný objem forexových obchodů – historicky přes 35 % denního objemu. V důsledku toho dochází v této seanci k rozsáhlým cenovým pohybům napříč hlavními páry, jako je EUR/USD, GBP/USD a USD/CHF.

Volatilita vrcholí během londýnské seance nejen kvůli evropským ekonomickým zprávám, ale také kvůli překrývání s koncem asijské seance a začátkem severoamerické seance. Mnoho obchodníků preferuje tuto seanci pro její likviditu a snížené spready.

Newyorská seance:

Volatilita během newyorské seance pokračuje silně, zejména v její první polovině, která se překrývá s londýnskou. Toto překrývání (13:00 až 17:00 GMT) představuje nejvyšší likviditu forexového obchodního dne a je to doba, kdy hlavní ekonomické zprávy z USA dominují sentimentu na trhu. Pohyby v párech založených na USD bývají výrazné a intradenní obchodníci se na toto okno často zaměřují.

Po uzavření londýnské burzy se v druhé polovině newyorské seance snižuje likvidita a často i volatilita. Občasné události – včetně politického vývoje nebo výkyvů cen komodit – však mohou i tak podnítit aktivitu.

Další ovlivňující faktory:

• Období překrývání: Časy, kdy se obchodní seance překrývají (například Londýn/New York), jsou nejvolatilnější.
• Zprávy a data: Klíčová ekonomická oznámení – jako jsou údaje o nezemědělských výplatách v USA nebo rozhodnutí Evropské centrální banky – mohou dočasně zvýšit volatilitu bez ohledu na načasování seance.
• Účastníci trhu: Vliv hedgeových fondů, centrálních bank a korporací se také mění v průběhu dne, což ovlivňuje povahu cenových pohybů.

Předvídatelné změny volatility v průběhu seancí v konečném důsledku umožňují obchodníkům přizpůsobit své strategie různým časovým rámcům a rizikovým preferencím.

Nejlepší strategie pro každou devizovou seanci

Protože každá forexová seance s sebou nese své vlastní charakteristiky likvidity, volatility a zaměření na měnu, obchodníci často své strategie odpovídajícím způsobem upravují. Výběr správné seance pro obchodování – a použití vhodných technik – může výrazně zlepšit rozhodování a snížit zbytečné riziko.

Strategie pro asijskou seanci:

Vzhledem ke své obecně nízké volatilitě je asijská seance vhodná pro strategie obchodování v rozpětí. Mnoho měnových párů má tendenci obchodovat v rámci definovaných úrovní supportu a rezistence. Mezi konkrétní přístupy, které fungují dobře, patří:

• Obchodování v rozsahu: Použití oscilátorů, jako je RSI nebo Bollinger Bands, k identifikaci vstupních a výstupních bodů v rámci statických cenových rozpětí.
  
• Carry Trade: Vzhledem k tomu, že tato seance je relativně stabilní, obchodníci často používají carry trade – využívají tak rozdíly v úrokových sazbách mezi měnami, jako je AUD/JPY nebo NZD/JPY.

Obchodníci by si měli dávat pozor na náhlé pohyby způsobené neočekávanými zprávami z asijsko-pacifického regionu, zejména z Japonska nebo Číny.

Strategie londýnské seance:

Nejlikvidnější seance dne umožňuje použití více obchodních strategií. Vysoká volatilita a aktivní tok zpráv podporují systémy založené na průrazech a momentumu. Zvažte:

• Strategie průrazů: S rostoucími objemy obchodů jsou běžné průrazy z nočních rozpětí. Obchodníci sledují cenové pohyby, které prorážejí dobře definované technické úrovně, a často používají zóny podpory/odporu nebo indikátory volatility.
• Systémy sledování trendu: Tyto systémy prosperují, když se volatilita shoduje s dominantním směrovým pohybem. Indikátory založené na objemu pomáhají potvrdit směr ceny, zejména během období silných ekonomických zpráv.

Během této seance se také hojně využívá obchodování se zprávami. Například údaje o HDP Spojeného království nebo aktualizace měnové politiky Evropské centrální banky mohou rozhodujícím způsobem ovlivnit páry jako EUR/GBP nebo GBP/USD.

Strategie newyorské seance:

S otevřeným americkým trhem a překrýváním se s londýnským dochází k prudkým a často velkým pohybům – ideální pro krátkodobé obchodníky a přístupy zaměřené na zprávy. Mezi strategie, které je třeba zvážit, patří:

• Obchodování se zprávami: Rychlé obchodování s daty z USA, jako jsou Nonfarm Payrolls nebo CPI. Tato strategie vyžaduje disciplínu, vhodné řízení rizik a rychlou realizaci.
• Skalpování: Pro obchodníky vybavené rychlými platformami může být efektivní krátkodobé skalpování likvidních hlavních párů, jako je EUR/USD, během období s vysokou likviditou.

Jakmile se londýnský trh uzavře, likvidita drasticky klesne, což prostředí činí méně ideálním pro strategie zaměřené na průlom nebo momentum. Obchodníci v pozdních newyorských hodinách často přecházejí na metodiky s nízkým rizikem a zaměřené na konsolidaci.

Načasování a disciplína seance:

Zkušení obchodníci si často vybírají seanci, která odpovídá jejich časovému pásmu a osobnosti. Agresivnější obchodníci mohou preferovat volatilitu newyorské seance, zatímco ti, kteří si cení stability, se mohou zaměřit na asijské hodiny. Důležité je, že bez ohledu na načasování nebo strategii je nezbytné konzistentní uplatňování principů řízení rizik – včetně stop-loss a dimenzování pozice.

Pochopením jedinečného rytmu každé forexové seance mohou obchodníci lépe přizpůsobit své strategie časům, kdy jsou určité měnové páry nejaktivnější a tržní prostředí vyhovuje jejich obchodnímu stylu.